随着苹果新品发布脚步的日益临近，包括基金公司、券商、险资等众多机构加快了对苹果产业链公司的调研频率。wind数据显示，今年二季度以来，已有超八成苹果概念公司获机构调研，且不少公司被多次调研。尽管消费电子市场持续低迷且上市公司今年一季度业绩表现不佳，但不少机构仍持续看好“果链”厂商。随着后续市场的复苏，叠加苹果新品发布等因素，“果链”厂商投资机遇有望逐步显现。
机构密集调研“果链”公司
最新消息显示，在6月6日即将举办的2023苹果wwdc上，苹果公司将发布旗下第一款混合现实(mr)设备。而随着苹果新品发布日益临近，机构正在密集对苹果产业链公司进行调研。
wind数据显示，截至5月21日记者发稿，今年二季度以来，a股市场上49家苹果概念公司中已有40家公司获得机构调研，占比超8成，合计调研次数达65次。
记者注意到，机构对“果链”公司的调研呈“扎堆”态势。从机构调研家数来看，立讯精密、京东方a、闻泰科技、水晶光电、环旭电子等公司均获得超过100家机构调研；从调研次数来看，京东方a、水晶光电、横店东磁等近20家公司二季度以来均获得机构2次及以上调研。
从机构调研的内容来看，对苹果产业链的参与程度以及mr、xr(扩展现实)相关业务的布局，成为机构普遍关心的话题。
“果链”龙头立讯精密成为今年二季度以来机构调研最为青睐的公司，今年4月28日和5月4日，合计有273家机构对其进行了2次调研。针对机构关注的公司在mr、xr等方面布局的问题，立讯精密表示，公司在消费电子的声、光、电、射频、结构件上都深度参与客户的产品开发、量产。公司看好mr及xr市场，努力配合世界一流品牌的需求，目前一切正常。
“果链”公司一季度业绩普遍低迷
今年一季度，消费电子市场延续了2022年以来的低迷态势。根据市场调查机构counterpoint research的报告，2023年第一季度，全球智能手机市场出货量为2.802亿部，同比下降14%，环比下降7%。这已是全球智能手机市场连续第五个季度下跌。国内市场方面，研究机构idc数据显示，今年第一季度中国智能手机市场出货量约6544万台，同比下降11.8%。
苹果公司业绩也出现下滑，该公司5月5日发布的2023财年第2财季财报显示，本财季总营收948.4亿美元，同比下滑约2.5%；净利润241.6亿美元，同比下降3.4%。但其iphone业务不降反增，期内录得营收513.3亿美元，同比增长1.51%，远超市场预期。
a股市场上，“果链”公司今年一季度业绩也不乐观。wind数据显示，有33家苹果概念公司一季度归母净利润同比下降，占比近7成。其中，科森科技、胜利精密、深天马a等8家公司今年一季度归母净利润同比降幅均超200%。谈及业绩下滑的原因，不少公司均表示与消费电子行业整体低迷态势有关。而一季度实现归母净利润同比增长的十几家公司中，不少公司已提前布局跨界至汽车电子和新能源等景气赛道，如蓝思科技、领益智造、长盈精密、立讯精密等。
机构普遍看好“果链”未来发展
尽管“果链”公司今年一季度业绩普遍不佳，但不少机构仍表示看好未来苹果产业链的发展。机构认为，5月市场将逐渐开始关注苹果mr新应用情况以及产业链投资机会，尤其苹果mr新品有望引领新一轮产业浪潮。
信达证券分析师莫文宇表示，2023年是苹果创新大年，苹果基本面在消费电子行业下行背景下展现较强韧性，同时新兴市场布局逐步进入放量阶段，业绩超出预期。展望后市，随着后续行业压力逐步释放，供应链厂商库存逐步去化，叠加苹果手机等产品结构件及功能持续升级、mr或将落地等因素，“果链”厂商投资机遇有望逐步显现。
国泰君安分析认为，苹果mr发布时间临近，有望引爆消费电子市场并引领新一轮产业周期。苹果mr的发布及出货量的逐级放大，将直接拉动硬件产业链订单提升，vr/ar产业生态的不断完善，也将拉动数字人、游戏、营销等领域内容生态爆发。国泰君安看好三大领域，即苹果mr供应链零组件、生产/检测设备、整机组装公司，受益内容生态不断完善的数字人/虚拟现实游戏等应用开发公司，云基础设施建设相关的光模块/光电器件类公司。
中泰证券称，苹果首款mr产品发布在即，第二代平价版苹果mr产品有望于2024年底发布，性能迭代和价格下行有望驱动出货量迈上新台阶，苹果mr产业链核心公司有望充分受益。此外，苹果作为全球消费电子创新风向标，mr产品的发布有望刷新大众对vr产品的认知，叠加其他vr品牌在硬件生态端持续升级，vr市场有望加速发展，国内产业链相关公司亦将受益。
